Азербайджан: На Повестке Дня Выработка Стратегии Инвестиций Для Нефтяных Денег

В азербайджанской экономике наблюдается бум, и общественность все более активно обсуждает вопрос, как правительству следует расходовать нефтяные доходы. Эксперты, повторяя свои наставления, призывают власти к выработке стратегии, принимающей во внимание экономическое будущее страны. Между тем, по заявлению властей, инвестициями во вненефтяные секторы экономики будет заниматься новая государственная компания, существование которой доказывает, что правительство учитывает долгосрочные перспективы.

Нефтяные доходы, выросшие в результате рекордных цен на нефть в 2005 г., стали причиной беспрецедентного экономического роста этого прикаспийского государства. В январе Азербайджан вышел на самый высокий уровень в рамках СНГ (40,2%), обогнав на порядок коллегу по энергетическим играм Россию, согласно ежемесячному докладу Межправительственного комитета по статистике при Содружестве Независимых Государств. Азербайджанская статистическая служба называет еще более высокие цифры. В январе и феврале 2006 г. ВВП вырос на 48,1% и достиг 2,226 млрд AZN (около 2,45 млрд долларов). За тот же период доходы на душу населения достигли 292 долларов, увеличившись на 46,5%.

В ситуации нефтяного бума началась борьба за то, каким должны быть планы будущего развития страны. Многие эксперты требуют, чтобы правительство определилось с конкретными цифрами сберегаемых средств, с тем, сколько должно тратиться денег и в какие сферы следует инвестировать поступающие нефтедоллары.

Нефтедобыча в Азербайджане должна достичь пика в 2009-2012 гг., после чего начнется постепенное падение производства. Главный нефтяной проект страны – морское нефтяное месторождение Азери-Шираг-Гюнешлы будет выработано к 2025-2030 гг. Доходы только от одного этого проекта ожидаются на уровне 160 млрд долларов – капитал, которого с избытком хватит для страны с населением всего 8 млн человек.

Как и некоторых экономистов, рядовых азербайджанцев беспокоит, как будут использоваться эти деньги. Некоторые считают, что немалая доля золотого дождя будет безрассудно растрачена. «Все, что осталось от первого нефтяного бума [конца 19 – начала 20 в.], – великолепная архитектура Баку. Эти деньги могли сделать страну одним из ведущих государств мира», говорит Вахид Мамедов, 56-летний бакинский бизнесмен. «Мы упустили первую возможность, и теперь Аллах дает нам второй шанс. Однако никто пока не объяснил, что они будут делать для процветания страны, когда в [Каспийском] море не останется нефти».

Однако правительство заявляет, что у него имеется стратегия действий на тот случай, если нефтяные богатства Азербайджана начнут иссякать. Власти указывают на Государственный нефтяной фонд Азербайджана (ГНФА), созданный в 1999 г. для управления нефтяными доходами и соответствующими инвестициями. План расходования средств изложен на четырех страницах в «Стратегии управления нефтяными и газовыми доходами в долгосрочной перспективе» – документе, составленном в 2004 г. и подписанном президентом Ильхамом Алиевым.

По состоянию на апрель 2006 г., сказал исполнительный директор ГНФА Самир Шарифов, в Фонде накопилось 1,5 млрд долларов, сообщило 6 апреля агентство «Туран». По прогнозам государственного бюджета на 2006 г., большая часть средств Нефтяного фонда будет израсходована в этом году на покрытие бюджетного дефицита и проекты соцобеспечения. Примерно 600 млн будет направлено в госбюджет, а более 300 млн потрачено на создание лагерей для внутренне перемещенных лиц и модернизацию систем водоснабжения и ирригации. Еще 41,7 млн составит финансирование участия Азербайджана в трубопроводе Баку-Тбилиси-Джейхан, сказал 6 апреля Самир Шарифов агентству «Туран». [Дополнительную информацию см. Архив рубрики Eurasia Insight.]

Впрочем, в документе 2004 г. изложены только общие принципы планируемых мероприятий. Нефтяные доходы планируется израсходовать, в частности, на «развитие вненефтяного сектора, регионов, мелких и средних предприятий, широкомасштабное развитие инфраструктуры, меры по сокращению бедности и решение других социальных проблем; на развитие ‘человеческого капитала’... укрепление обороноспособности страны и т.д.».

Согласно документу, минимум одна четвертая часть нефтегазовых доходов страны должна быть сэкономлена к тому времени, когда накопленные средства достигнут «максимального уровня». В документе, однако, не указываются принципы определения этого «уровня». «В начальный период, – говорится в документе, «высокие расходы» «создадут условия для развития вненефтяного сектора и постепенного сокращения зависимости от нефтегазовых доходов». В итоге, заключает документ, снизится и потребность во внешних займах.

Вокруг ГНФА и «стратегии» велось много споров, однако в 2006 г. появился проект, которые обещает вызвать еще больше разногласий. Власти объявили о планах направления примерно 100 млн долларов из Нефтяного фонда на деятельность Азербайджанской инвестиционной компании (АИК), которая должна способствовать развитию вненефтяного сектора страны. 30 марта президент Ильхам Алиев подписал указ о создании акционерного общества «Азербайджанская государственная инвестиционная компания» с начальным капиталом, который будет взят из ГНФА.

Деятельность компании будет сосредоточена главным образом на покупке акций акционерных компаний и других коммерческих организаций, работающих по большей части во вненефтяном секторе. Компания сможет расширить свою деятельность и увеличить инвестиции за счет выпуска дополнительных акций и ценных бумаг и кредитования. Согласно указу Алиеву, отвечать за управление акциями АИК будет Министерство экономического развития, а дивиденды будут переводиться в ГНФА. Оперативное управление будет осуществляться исполнительным директором, назначаемым так называемым Наблюдательным советом. Председателем Наблюдательного совета назначен министр экономического развития Гейдар Бабаев, а его заместителем – глава ГНФА Самир Шарифов.

По мнению министра финансов Аваза Алекперова, АИК станет «инструментом привлечения в страну иностранных инвестиций, которые будут в 4-5 раз превышать сегодняшний уровень». На пресс-конференции 13 февраля Алекперов сказал, что оценивает потенциальные инвестиции, привлеченные с помощью АИК, «в 400-500 млн долларов... на ближайший период».

Эксперты выстраивают несколько различных сценариев проекта АИК. Инглаб Ахмедов, директор Центра мониторинга общественных ресурсов, бакинской неправительственной организации, финансируемой Институтом «Открытое общество» – Фонд содействия Азербайджана, приводит сообщения, что международным финансовым организациям, таким как Всемирный банк, Азиатский банк развития и Международная финансовая корпорация, было предложено принять участие в проекте в качестве акционеров. Ахмедов считает, что АИК будет весьма полезен как ресурс экономического развития. «Миссией такого ресурса будет инвестирование в стратегические и высокодоходные проекты, такие как транспортные коридоры, трубопроводы и т.д.». [Институт «Открытое общество» – Фонд содействия Азербайджана является частью Сети фондов Сороса. EurasiaNet выпускается под эгидой нью-йоркского Института «Открытое общество», который также является частью этой системы.]

Источник в правительстве, говоривший на условии анонимности, сказал EurasiaNet, что правительство рассматривает компанию как один из ключевых инструментов развития азербайджанской экономики. Идею компании предложил глава ГНФА Шарифов, добавил источник. По информации источника, Министерство экономического развития и Министерство промышленности и энергетики яростно боролись друг с другом за получение контроля над компанией.

«Деньги будут инвестироваться в транспортный проект, модернизацию нефтепереработки и вненефтяное производство. Все зависит от того, кто будет принимать решения», сказал источник.

Впрочем, эксперты критически оценивают желание правительства пустить нефтяные деньги на проекты соцобеспечения и развития инфраструктуры.

Губад Ибадоглу, глава бакинской неправительственной организации «Центр экономических исследований», говорит, что стратегия правительства была выработана в результате давления со стороны Международного валютного фонда и почти не обсуждалась публично. До сих пор неясно, каким образом будут тратиться доходы, сказал он.

Правящая Партия «Ени Азербайджан» (ПЕА) настаивает на централизованном управлении нефтяными доходами. «Если мы устроим публичную дискуссию о том, как тратить нефтяные деньги, у нас будет три миллиона идей. Президент отвечает за принятие решений, и мы удовлетворены результатами», сказал EurasiaNet заместитель исполнительного секретаря ПЕА Мубариз Гурбанлы в октябре 2005 г.

Инглаб Ахмедов из Центра мониторинга общественных финансов согласен с Ибадоглу. «Бюджет слишком зависит от трансфертов из ГНФА, в то время как нефтегазовая промышленность дает более половины ВВП. В общем и целом инфраструктурные проекты полезны, однако проблема заключается в том, что эти проекты традиционно подвержены коррупции, и нет никакой контрольной инстанции, которая следила бы за надлежащим расходованием выделенных фондов», сказал Ахмедов.

Миллиарды долларов, которые намерен израсходовать Нефтяной фонд, будут способствовать инфляции, считает Ахмедов. Не решат проблемы и меры правительства по сдерживанию инфляции на финансовом рынке, добавил он. Несмотря на то, что некоторые доходы ГНФА вложены в высокодоходные казначейские обязательства с целью получения прибыли, это рискованная стратегия, продолжил Ахмедов. Другим возможным вариантом является инвестирование в «инфраструктурные проекты, создание новых предприятий или промышленные зоны для дальнейшего привлечения инвестиций», сказал он. «Пока что в этой области сделано немного».

Однако, по мнению Губада Ибадоглу, нефтедоходы не следует инвестировать в инфраструктурные проекты, пока не будет ликвидирована широкомасштабная коррупция. «В этой ситуации оправданы лишь краткосрочные инвестиции, а также долгосрочные перспективные проекты в области образования, информационных технологий и применения новых технологий во вненефтяных секторах экономики. Нам нужны хорошие дороги, но гораздо важнее создание благоприятной атмосферы для бизнеса, которая позволила бы привлекать инвестиции и поддерживать местных предпринимателей. Правительство должно обращать больше внимания на экономически эффективные проекты, такие как развитие мелкого и среднего бизнеса», сказал Ибадоглу.

Между тем некоторые общественные организации высказывают свое собственное мнение в этом споре. Mobile Alumni Network, бакинское общественное движение, объединяющее несколько сотен азербайджанских выпускников западных университетов, развернули кампанию, предлагая президенту Алиеву подписать указ о ежегодном направлении нефтяных доходов на оплату учебы 500 молодых азербайджанцев в крупнейших университетах мира. Аналогичная идея с успехом реализуется в Казахстане начиная с 1993 г. По условиям программы, студенты обязаны вернуться в Казахстан и проработать в родной стране минимум пять лет после окончания университета.

Ильгар Мамедов, независимый и имеющий западное образование аналитик, считает эту программу наилучшим способом извлечения максимальной прибыли из нефтяных доходов. «Поскольку бесконтрольное и популистское расходование нефтяных доходов опасно для экономики, акцент следует сделать на накоплении нового человеческого капитала», сказал Мамедов.