31 октября российская нефтяная компания «Лукойл» заявила, что может выйти из проекта разработки месторождения природного газа Шах-Дениз в Азербайджане. По словам представителей «Лукойла», компания ищет покупателя для своих акций. Для азербайджанской стороны это означает, что получение прибыли от многомиллиардного проекта, возможно, следует ожидать позднее, чем ожидалось.

В проекте, главным инвестором которого является англо-американская транснациональная корпорация BP, участвуют также норвежская Statoil и французская TotalFinaElf. Однако вскоре он может потерять своего единственного российского акционера. Сообщается, что первый вице-президент «Лукойла» Равиль Маганов подумывает и о продаже своего совместного предприятия с итальянской фирмой Agip. Совместное предприятие было создано для разработки месторождений в Египте и Шах-Денизе. В новостях проскользнуло сомнение в коммерческой перспективности месторождения Шах-Дениз, что может еще больше насторожить инвесторов. «Неясно, будет ли консорциум заниматься инвестициями и продолжать участвовать в проекте. Разработка месторождения Шах-Дениз находится под вопросом, поскольку на турецком рынке наблюдается избыток газа, а расходы на разведку значительно превышают запланированные суммы», – говорит Зейно Баран, директор Кавказского проекта в Центре стратегических и международных исследований в Вашингтоне. «Это важно как свидетельство того, что разработка месторождения Шах-Дениз может быть отложена на более поздний срок», – говорит Каан Назли, аналитик консалтинговой фирмы Eurasia Group.

Избыток газа в Турции уже осложнил ситуацию с Шах-Денизом. [Историю вопроса см. Архив рубрики Business & Economics]. В июне BP сообщила, что проектная стоимость разработки нефтяных и газовых месторождений Шах-Дениз будет повышена с 2,6 млрд до минимум 3,1 млрд долларов. Ильхам Алиев, вице-президент Государственной нефтяной компании Азербайджанской Республики (ГНКАР), сказал 14 октября журналистам в Баку, что разработка этого морского месторождения будет отложена до начала 2003 г., т.е. на несколько месяцев против запланированного. Эксперты сообщили EurasiaNet, что речь идет, по-видимому, о еще более позднем сроке. Откладывание начала работ и высокая стоимость добычи могут затруднить финансирование и осуществление проекта поставок азербайджанского газа в Турцию. По замечанию Назли, выход из проекта «Лукойла» является «скорее коммерческим, нежели политическим решением». Речь идет не об озабоченности вопросами управления доходами, а о стратегической ценности месторождений.

«ГНКАР оценивает разработку Шах-Дениза в сумму от 2,6 до 2,7 млрд долларов, а BP утверждает, что ее стоимость превысит 3 млрд», – говорит Назли, добавляя, что разногласия, касающиеся стоимости проекта, не единственная его проблема. По мнению Назли, участники предприятия должны «сгладить возникшие противоречия». А Баран заявляет, что «Лукойл» принял мудрое решение, выйдя из проекта, и не столкнется с трудностями при продаже 10-процентного пакета акций одному из партнеров.

Между тем «Баку-Тбилиси-Джейхан», еще один существенно важный для энергетического сектора Азербайджана проект, наоборот, обрел серьезного инвестора. 30 октября корпорация BP, главный иностранный инвестор 1760-километрового трубопровода БТД, объявила, что продала 2,5-процентный пакет акций ConocoPhillips, шестой по величине энергетической компании в мире. Проект каспийского трубопровода оценивается примерно в 3 млрд долларов. Ожидается, что начиная с 2005 г. по нему будет перекачиваться миллион баррелей нефти в день. Некоторые страны, прежде всего Россия, сомневаются в том, что азербайджанской нефти хватит для того, чтобы оправдать затраты на этот проект. Однако после заявления BP, что нефти оказалось больше, чем ожидалось, к проекту присоединилась французская корпорация TotalFinaElf, а в сентября – японская INPEX. ConocoPhillips планирует подключиться к месторождению Зафар-Машал, который разрабатывается ExxonMobil.

Турция начала строительство трубопровода БТД в сентябре и сегодня подошла к фазе заключения важнейших контрактов. Свои заявки подали компании из Европы, Азии и Соединенных Штатов. Турецкая государственная трубопроводная компания Botas рассматривает заявки на выполнение инженерно-строительных работ. БТД очень много значит для Турции: после ввода в эксплуатацию трубопровод будет приносить в турецкий бюджет от 200 до 300 млн долларов. Проектная стоимость строительства БТД составляет примерно 3 млрд долларов. В 2001 г. Турция подписала предварительное соглашение с Азербайджаном, обязавшись начиная с 2005 г. ежегодно в течение пятнадцати лет покупать у него 6,6 млрд куб. метров газа. Если доходы не оправдают ожиданий, эта сделка может быть пересмотрена.

Азербайджан лелеет надежды на развитие своей экономики за счет массового привлечения инвестиций в энергетический сектор. Азербайджанское агентство «Билик дуньясы» сообщает, что некая «Международная компания объединенных подрядчиков, владельцами которой являются ливанские арабы и армяне», получила право на строительство второй нитки трубопровода для экспорта азербайджанского газа. BP хотела бы протянуть газопровод из Баку в Эрзурум параллельно трубопроводу БТД. Однако, если в Шах-Денизе окажется газа больше, чем сможет купить Турция, а стоимость разработки месторождения возрастет, то ГНКАР может столкнуться с трудностями в управлении всем своим инвестиционным портфелем. ГНКАР удалось привлечь почти 100 млн долларов из 750 млн, составляющих его долю в БТД. В ближайшие два года, по словам Ильхама Алиева, ожидается привлечение еще 250 млн. 30 процентов составит собственный капитал ГНКАР, а 70 процентов – заемные средства. Гарантии под заемные средства в обмен на продажу двух миллионов баррелей «доходной нефти» дают BP, норвежская Statoil и Unocal. «Доходная нефть» – это то, что остается после направления средств от продажи нефти на покрытие понесенных партнерами расходов. Однако, как показывают задержки с началом разработки Шах-Дениза, расходы и сроки их возвращение могут быть пересмотрены.